B3 — «Проверь проект до вложения»: 50 red flags частного инвестора
Перед тем как перевести деньги, прогоните проект по чек-листу из 50 красных флагов по 8 блокам. Каждый пункт — это сигнал опасности, почему он опасен и разбор из реального опыта фонда и вскрытых скамов. Отмечайте проверенное, скачивайте в Sheets и используйте как фильтр против потери капитала.
Команда и бенефициары
· 6
Фонд отклонил проект DeFi с «CEO Max»: позже выяснилось, что за ником стоит фигурант схемы отмывания, уже разоблачённый в другой юрисдикции.
Венчурный инвестор вложил $1.2M в стартап с бенефициаром на БВО. При споре суд отказал: номинал не несёт ответственности.
Ed-tech проект: CFO была жена фаундера — через аффилированный «консалтинг» вывели $300K.
Маркетплейс: весь код принадлежал подрядчику в Индии; при ссоре сервис лёг на 3 недели, клиенты ушли.
Фаундер дважды закрывал проекты с долгами инвесторам; третий раунд воспроизвёл те же схемы.
Фаундеры 8 месяцев не платили себе — CTO ушёл к конкуренту вместе с исходниками.
Продукт и технология
· 6
Проект собрал $2M pre-seed на мокапах; MVP так и не вышел, команда распалась.
«AI-платформа» оказалась промптом к ChatGPT + Bubble; конкурент скопировал за выходные.
Агро-стартап писал «на блокчейне», а база была обычной Postgres без единого смарт-контракта.
Инвестор не смог вернуть вложения: у компании не было патентов, только идея в голове фаундера.
«Готовая ERP» в демо работала, у реального клиента падала на каждом шаге.
Ed-tech выдержал 50 пользователей; при 5 000 — простой 40% времени.
Финансы и юнит-экономика
· 7
Доставка еды с CAC в 3×LTV держалась 2 года на раундах, лопнула без следующего транша.
Фаундер отказал в показе P&L — через полгода касса оказалась пуста.
Маркетплейс нарисовал рост за счёт 3 лояльных клиентов со скидкой 70%.
B2B-SaaS держался на госзаказе; тендер проиграли — выручка −80%.
Burn $80K/мес при плане $35K — денег хватило на 4 месяца вместо 12.
Купили долю, позже вскрылся налоговый долг $200K, перешедший новому акционеру.
Оценка $50M при $10K MRR — следующий раунд обвалил стоимость в 5 раз.
Юридическая чистота
· 6
«Инвестиции» на карту блогера — потом статья о мошенничестве, деньги не вернуть.
Инвестор вложил без SA — фаундер продал компанию сам себе по дешёвке.
Проект принимал USDT анонимно — счета заморожены регулятором, деятельность остановлена.
Финтех запустил без лицензии ЦБ — остановлен через месяц, клиенты потеряны.
Стартап взял логотип известного бренда — судебный запрет, ребрендинг за свой счёт.
Доли гоняли между офшорами — инвестор потерял преимущественное право выкупа.
Маркетинг, хайп и комьюнити
· 7
«Инвестфонд» обещал +30%/мес — классическая пирамида, организаторы осуждены.
Крипто-пресейл с таймером собрал $3M за выходные на проекте без продукта.
Все «отзывы» — актёры из одного агентства, реальных платящих клиентов нет.
200K подписчиков, реально живых — 800; engagement нулевой.
«Советник — нобелиат» оказался лишь на фото в презентации.
40 слайдов, ни одного платящего клиента за год существования.
«Курс + токен» по сути — незарегистрированное размещение ценной бумаги.
Признаки скама и пирамид
· 8
MLM-крипта: 90% выплат — из взносов новичков, продукт не продаётся.
«Клуб» запрещал делиться договором — типичный признак скама.
«Опекуны» запрещали жертве советоваться — стандартный приём давления.
«Гарантия возврата» — через месяц контакты организаторов исчезли.
Перевёл USDT — проект удалён, цепочка средств оборвана.
Клон биржи собрал $5M, домен отличался на «-official».
«Токен будущего» без техдокументации и команды — воздух.
«Налог за вывод» $500, потом «комиссия безопасности» ещё $2 000.
Раунд, termsheet и инвесторы
· 5
$80M при одной идее — следующий раунд инвесторы не закрыли, проект закрылся.
Раунд $5M: 70% — на зарплаты и премии основателям, а не на продукт.
«Стратегический инвестор» оказался офшором самого фаундера.
Liquidation preference 3× у фаундера, у миноритария — 0.
Фаундер требовал $50K «депозит за встречу» до любых вопросов.
Ликвидность и выход
· 5
Вложили в проект без плана M&A/IPO — 5 лет ноль реальной ликвидности.
Доли в стартапе неликвидны: продать некому, реестр закрыт.
Токен вышел на DEX, упал 95% за день на продажах инсайдеров.
Выйти можно лишь приведя нового инвестора — схема закрылась.
Продавец скрыл падение выручки на 40% перед закрытием сделки.
Скачать в Google Sheets
- Вариант А — файл: нажмите «Скачать CSV» ниже, затем в Google Sheets: Файл → Импорт → Загрузка.
- Вариант Б — живая таблица: создайте пустую таблицу (sheets.new) и вставьте формулу в ячейку A1 — данные подтянутся с сервера и обновятся при изменениях:
=IMPORTDATA("https://iventurer.ru/b3.csv")Разделитель — точка с запятой, кодировка UTF-8 с BOM: русский текст открывается корректно и в Excel, и в Sheets.