Дисклеймер: Данный материал является аналитическим моделированием (war-gaming) и не призывает к конфликтам. Финансовые рынки циничны: они функционируют до тех пор, пока существует инфраструктура. Задача инвестора — холодный расчет рисков, даже когда мир горит.
Инвестирование во время тотальной войны — это не поиск «иксов», а прежде всего сохранение покупательной способности в условиях разрушения логистики, гиперинфляции и смены политических режимов. Если ядерный сценарий обнуляет любые активы (превращая крышки от колы в валюту), то сценарий конвенциональной затяжной войны (proxy-war глобального масштаба) имеет четкие исторические и экономические паттерны.
1. Уроки истории: Рынки любят пушки?
Вопреки интуиции, глобальные конфликты не всегда обрушивают рынки «в ноль». Они перестраивают их на военные рельсы.
Вторая мировая война (1939–1945):
После первоначального шока и падения, рынок США (S&P 500) нащупал дно в 1942 году (битва при Мидуэе).
С 1942 по 1945 год рынок вырос более чем на 50%.
Причина: Огромные государственные расходы, полная занятость и накачка промышленности ликвидностью.
Инфляция: Война всегда инфляционна. Правительства печатают деньги для финансирования армии. Кэш (fiat) — худший актив в долгосрочной войне.
2. Сектора-бенефициары: «Железный купол» портфеля
В условиях глобального конфликта инвестиционный фокус смещается с потребления (Apple, Disney, LVMH) на выживание и доминирование.
А. Оборонно-промышленный комплекс (Aerospace & Defense)
Это очевидный, но безальтернативный выбор. В условиях Третьей мировой расходы на оборону вырастут с текущих 2.3% мирового ВВП до 10–15%.
На что смотреть: Не только производители «железа» (танки/самолеты), но и интеграторы систем РЭБ (радиоэлектронная борьба), производителей дронов и космической разведки.
Ключевые игроки (Тикеры для примера):
Lockheed Martin (LMT), RTX Corp (RTX), Northrop Grumman (NOC) — это «голубые фишки» войны.
Rheinmetall (Германия) — рост акций на +150% с начала конфликта в Европе показывает тренд.
Цифры: Глобальный рынок беспилотных систем оценивается в $30 млрд и будет расти с CAGR (среднегодовым темпом) выше 15% в ближайшее десятилетие.
Б. Энергетика и Ресурсы (Energy & Commodities)
Война — это логистика, а логистика — это топливо. Блокады морских путей (Ормузский пролив, Суэц) приведут к шоковому росту цен.
Нефть и Газ: Стратегический актив №1. Компании с добычей в безопасных юрисдикциях (США, Канада, Бразилия) получат премию за риск.
Уран: Атомная энергетика станет единственным способом обеспечить энергонезависимость в условиях дефицита углеводородов.
В. Продовольственная безопасность (Agriculture)
«Армия марширует, пока полон желудок». Нарушение поставок из ключевых житниц (Восточная Европа, Южная Америка) вызовет продовольственный кризис.
Инструменты: Фьючерсы на пшеницу/кукурузу (для профи), либо акции производителей удобрений (Nutrien, Mosaic) и агрохолдингов (Archer-Daniels-Midland).
Факт: В 2022 году цены на удобрения взлетали на 300%. В глобальном конфликте этот мультипликатор будет выше.
3. «Тихие гавани»: Куда бежать капиталу?
Золото (Physical Gold)
Классика не стареет. В отличие от фиатных денег, золото не имеет контрагентского риска (его нельзя «отменить» нажатием кнопки в ЦБ противника).
Стратегия: Центральные банки (Китай, Турция, Индия) скупают золото рекордными темпами (более 1000 тонн в год в 2022-2023 гг.). Это сигнал.
Цель: Хедж против гиперинфляции и краха валют.
Криптовалюты (Bitcoin)
Спорный, но важный актив.
Аргумент ЗА: Биткоин — это система передачи ценности вне банковского контура. Если SWIFT отключен, крипта работает (при наличии интернета).
Аргумент ПРОТИВ: Риск «шатдауна» интернета или атаки на инфраструктуру (подводные кабели).
Вердикт: Держать не более 1-3% капитала на «холодном» кошельке как опцион на цифровое выживание.
Географический арбитраж
Куда инвестировать географически?
Латинская Америка (Бразилия, Чили): Удаленность от основных театров военных действий (Евразия), богатые ресурсы, агропром.
Юго-Восточная Азия (Вьетнам, Индонезия): При условии нейтралитета могут стать новыми промышленными хабами, пока заводы на Тайване или в Европе простаивают.
4. Матрица рисков и действий
| Сценарий | Приоритетные активы | Чего избегать |
| Локальные конфликты (Proxy War) | ОПК, Нефть, Кибербез | Евробонды стран-участниц, Туризм |
| Глобальная конвенциональная война | Золото, Агро, Редкие металлы, Облигации США (Short-term) | Акции технологических гигантов (B2C), Luxury |
| Ядерный конфликт | Консервы, Медикаменты, Патроны, Земля в глуши | Любые финансовые инструменты |
Резюме iVenturer
Инвестирование в условиях Третьей мировой войны — это ставка на реальные активы (commodities) и инфраструктуру выживания (оборона, еда).
Избавьтесь от «денежной иллюзии»: Деньги будут обесцениваться быстрее, чем растут рынки.
Диверсификация по юрисдикциям: Ваш брокер может быть национализирован или заморожен. Иметь счета в «нейтральных» странах — необходимость.
Акции ОПК и Ресурсов: Это база портфеля (до 40-50%).
Золото (10-15%): Ваша страховка от коллапса финансовой системы.
Главный вывод: В мире войны побеждает тот, кто владеет ресурсами, а не обязательствами.
Материал подготовлен и опубликован редакцией медип-центра iVenturer Foundation.
Больше материалов:
->> Инфографика и визуализации
->> Архив матералов на русском языке
->> Архив материалов на английскоам языке